從今年3月初開始，這一輪教育行業(yè)整頓起始于北京。因疫情問題，海淀、昌平等多區(qū)域教委均下發(fā)要求，暫停開課的線下教培機(jī)構(gòu)繼續(xù)停課。隨后，即便是已經(jīng)復(fù)課的部分機(jī)構(gòu)，仍然會(huì)因?yàn)樘摷傩麄鳌⒔藤Y不符等原因，被通報(bào)批評(píng)。

北京市委教育工委副書記、市教委新聞發(fā)言人李奕對(duì)此表示，市教委將支持符合辦學(xué)標(biāo)準(zhǔn)、有益于學(xué)生學(xué)識(shí)和綜合素質(zhì)提升的校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，依法依規(guī)開展線下培訓(xùn)。

4月2日，教育部辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中小學(xué)生睡眠管理工作的通知》。其中強(qiáng)調(diào)，校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)培訓(xùn)結(jié)束時(shí)間不得晚于20:30，線上直播類培訓(xùn)活動(dòng)結(jié)束時(shí)間不得晚于21:00，每日22:00到次日8:00不得為未成年人提供游戲服務(wù)。

除此之外，網(wǎng)上還流傳著一份“雙減”匯報(bào)材料，其中提到：將努力實(shí)現(xiàn)學(xué)生周末不參加線上線下校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，各大主流媒體、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等不得刊登線上線下培訓(xùn)廣告等。

一系列的重要調(diào)整，對(duì)原本高歌猛進(jìn)的教育行業(yè)來說，無異于潑了一盆涼水。這或許將極大改變教育行業(yè)的原有格局，更將有可能改變?cè)局貙W(xué)科，輕興趣的發(fā)展風(fēng)向。

迎史上最嚴(yán)監(jiān)管，

在線學(xué)科教育隱患重重

受去年疫情刺激，在線教育業(yè)績(jī)獲得明顯增長，為相關(guān)企業(yè)赴美IPO奠定了基礎(chǔ)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年前第一季度，共有20家中國企業(yè)在美國IPO上市(不考慮SPAC、OTC上市)，共募資41.79億美元，其中6家在美國紐交所上市、14家在納斯達(dá)克上市。

與此同時(shí)，在美國證監(jiān)會(huì)(SEC)更新招股書或其他文件的擬上市中國企業(yè)，至少還有18家。（不包括4月1日以后在美上市的企業(yè)）

而這其中，包括作業(yè)幫、火花思維、美術(shù)寶和掌門教育等多家國內(nèi)知名在線教育機(jī)構(gòu)，均有即將IPO的消息傳出。

“目前已有超過50個(gè)中國公司啟動(dòng)了赴美上市計(jì)劃，這一數(shù)據(jù)是史無前例的。”

據(jù)Prospect Avenue Capital (PAC)創(chuàng)始人&管理合伙人廖明介紹，從09年到18年的10年間，中國企業(yè)赴美上市總計(jì)不過140余家。而2020年這一數(shù)據(jù)就已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的31家， 2021年會(huì)接著打破中概股 IPO 數(shù)量的記錄。

在他看來，這一波上市潮或許無法給在線教育企業(yè)帶來預(yù)想中的名利雙收。

市場(chǎng)宏觀方面，中概股IPO遇到了拐點(diǎn)，整體表現(xiàn)均不夠理想。容聯(lián)和涂鴉都已經(jīng)跌破發(fā)行價(jià)，知乎和怪獸IPO 時(shí)的市值低于公司預(yù)期，上市后交易冷清，關(guān)注度不高；

商業(yè)模式方面，買量賣課的模式至今未能證明能盈利：在流量平臺(tái)買量形成了高昂的獲客成本，已經(jīng)超過首單全價(jià)課的價(jià)格，只能通過用戶的二次復(fù)購才有可能盈利，至今為止，還沒有一家公司能夠證明這種商業(yè)模式可以盈利；

國家政策方面，目前出臺(tái)的一些政策對(duì)這個(gè)行業(yè)發(fā)展有一些限制，資本市場(chǎng)對(duì)在線教育行業(yè)的態(tài)度已經(jīng)變得非常謹(jǐn)慎。

這樣的背景下，監(jiān)管勢(shì)在必行。

而實(shí)際上，早在2018年，對(duì)課外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管就已經(jīng)苗頭初現(xiàn)了。

2018年8月，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于規(guī)范校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的意見》，文件對(duì)于辦學(xué)機(jī)構(gòu)的招生、培訓(xùn)場(chǎng)地以及培訓(xùn)時(shí)間做了一系列規(guī)定，包括：“堅(jiān)決禁止應(yīng)試、超標(biāo)、超前培訓(xùn)及與招生入學(xué)掛鉤的行為”，“統(tǒng)一培訓(xùn)時(shí)段內(nèi)生均面積不低于3平米”，“培訓(xùn)結(jié)束時(shí)間不得晚于20:30”等。

2019年7月，教育部等多部門發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范校外線上培訓(xùn)的實(shí)施意見》。文件中明確，將堅(jiān)持依法規(guī)范，依法依規(guī)對(duì)校外線上培訓(xùn)進(jìn)行監(jiān)管，促進(jìn)校外線上培訓(xùn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)行業(yè)自律、有序開展培訓(xùn)業(yè)務(wù)；堅(jiān)持協(xié)同治理，建立相關(guān)部門齊抓共管的工作機(jī)制，采取“互聯(lián)網(wǎng)+監(jiān)管”新模式，積極穩(wěn)妥推進(jìn)。并對(duì)教師資格、授課內(nèi)容、形式、時(shí)限以及收退費(fèi)，均作出了明確的規(guī)定。

而疫情的到來，則放大了整個(gè)培訓(xùn)教育行業(yè)存在的種種隱患。

2020年初，中國民辦教育協(xié)會(huì)發(fā)布的《疫情期間培訓(xùn)教育行業(yè)狀況的調(diào)研報(bào)告》顯示，經(jīng)營問題已經(jīng)成為教育行業(yè)的普遍焦慮，超過90%的機(jī)構(gòu)表示目前經(jīng)營存在部分困難或嚴(yán)重困難。參與調(diào)查的1459家教育機(jī)構(gòu)中，29%的機(jī)構(gòu)可能倒閉，36.6%的機(jī)構(gòu)經(jīng)營暫時(shí)停頓，還有25.4%的機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)部分困難，處于勉強(qiáng)維持狀況，79%的機(jī)構(gòu)賬上資金僅能維持3個(gè)月以內(nèi)。

2021年3月31日，教育部基礎(chǔ)教育司司長呂玉剛表示，對(duì)校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，將堅(jiān)持依法治理、綜合施策，嚴(yán)格落實(shí)國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定要求，從嚴(yán)審批培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化培訓(xùn)內(nèi)容監(jiān)管，創(chuàng)新培訓(xùn)收費(fèi)(管理)方式，規(guī)范培訓(xùn)行為，嚴(yán)肅查處違法違規(guī)培訓(xùn)行為，切實(shí)維護(hù)廣大家長和學(xué)生的合法權(quán)益。

由此，被稱為教育培訓(xùn)業(yè)史上最嚴(yán)監(jiān)管措施，上線在即。

箭在弦上，風(fēng)雨欲來。

在線素質(zhì)教育已成為資本追捧新方向

在這樣強(qiáng)烈的市場(chǎng)信號(hào)中可以預(yù)見，學(xué)科培訓(xùn)的門檻將會(huì)越來越高。

映魅咨詢創(chuàng)始人劉凱認(rèn)為，未來的教育產(chǎn)業(yè)將會(huì)持續(xù)向素質(zhì)教育以及職業(yè)教育方向傾斜。在目前的強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下，政策對(duì)教育企業(yè)的合規(guī)要求逐步提高，這將使得投資機(jī)構(gòu)更加慎重，提高了早期初創(chuàng)項(xiàng)目的拓展難度。

普華永道《2016年-2020年中國教育行業(yè)并購回顧及2021年投資趨勢(shì)展望》（下稱“投資趨勢(shì)展望”）中的數(shù)據(jù)顯示，2020年素質(zhì)教育賽道累計(jì)融資71筆，累計(jì)融資金額共89億元，融資金額相比2019年增長近1倍。

編程及數(shù)理思維細(xì)分賽道融資異常活躍，體育、美術(shù)、音樂等細(xì)分賽道在政策驅(qū)動(dòng)下，發(fā)展勢(shì)頭良好。且素質(zhì)教育正向在線化及分散化發(fā)展，疫情導(dǎo)致線下教育場(chǎng)景受到制約，少兒編程、少兒美術(shù)、數(shù)理思維、大語文及鋼琴陪練等均迎來了線上紅利期。

而政策的助力，更是為這一趨勢(shì)添油助力。2020年10月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于全面加強(qiáng)和改進(jìn)新時(shí)代學(xué)校體育工作的意見》和《關(guān)于全面加強(qiáng)和改進(jìn)新時(shí)代學(xué)校美育工作的意見》。在教育部的相關(guān)新聞發(fā)布會(huì)上，教育部體育衛(wèi)生與藝術(shù)教育司王登峰司長表示，目前全國已經(jīng)有4個(gè)省開展美育中考計(jì)分，同時(shí)還有6個(gè)省、12個(gè)地市已經(jīng)開始了中考美育的計(jì)分。到2022年力爭(zhēng)全覆蓋，全面實(shí)行美育中考。

教育市場(chǎng)的整體結(jié)構(gòu)，也在向素質(zhì)教育方向傾斜。在《2020年中國在線教育行業(yè)研究報(bào)告》中的數(shù)據(jù)表明，相比其他教育細(xì)分方向小幅增長，甚至是份額縮減的情況，低幼及素質(zhì)教育市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長——從2018年14%增至2020年的24.5%。

分析認(rèn)為，需求側(cè)，隨著80/90后成為家長主流，國內(nèi)教育理念向更加注重兒童綜合素養(yǎng)培養(yǎng)的方向轉(zhuǎn)變，低幼及素質(zhì)教育賽道迎來發(fā)展的黃金期。供給側(cè)，低幼及素質(zhì)教育、K12學(xué)科培訓(xùn)的剛需性強(qiáng)，市場(chǎng)天花板高，更受創(chuàng)業(yè)者和資本青睞，在線化加速度更大。

普華永道報(bào)告中指出，在線素質(zhì)教育賽道已然成為資本追捧的新方向。

素質(zhì)教育真的能在線化嗎？

劉老師是北京一家線下硬筆書法培訓(xùn)機(jī)構(gòu)分校區(qū)的校長。2020年初，突如其來的疫情給她帶來了不小的壓力，房租與生源的壓力一股腦地砸了下來。

受到學(xué)科教育類品牌的在線課程啟發(fā)，她也選擇了在線的方式進(jìn)行書法授課。這一舉措不僅緩解了無法線下開課的困境，也給了她帶來了全新啟發(fā)，據(jù)她總結(jié)，對(duì)于書法授課來說，在線授課有幾個(gè)意想不到的優(yōu)勢(shì)：

線上課可以讓家長了解孩子的學(xué)習(xí)狀態(tài)；線上課可以更靈活地安排課程，方便將相似進(jìn)度的學(xué)生放到同一個(gè)班級(jí)進(jìn)行指導(dǎo)。；線上課程的跟蹤效果更好。免去了對(duì)低齡孩子的保姆式管教，專注于教學(xué)內(nèi)容，使得老師能夠更加專注于課程內(nèi)容的跟蹤。

但是，在談到藝術(shù)類教育時(shí)，劉老師表示了否定的意見。根據(jù)她的觀察，如鋼琴、古箏等藝術(shù)類課程難以實(shí)現(xiàn)完全的線上化，部分因疫情而挪到線上的藝術(shù)課程，都因?yàn)闊o法進(jìn)行及時(shí)有效的指導(dǎo)、糾正，而遭到暫停。

這一觀點(diǎn)也得到了劉凱的認(rèn)同。在他看來，偏藝術(shù)類的感知類的課程，線上增長空間較為有限，只能作為線下教學(xué)的一種補(bǔ)充，線下教學(xué)仍然是藝術(shù)類教學(xué)的最佳模式。

在艾瑞咨詢所發(fā)布的《2019年中國美術(shù)教育培訓(xùn)行業(yè)研究報(bào)告》中指出，教育領(lǐng)域各細(xì)分賽道中，在線化難度最高的為舞蹈和體育運(yùn)動(dòng)，樂器和繪畫的線上難度緊隨其后。

對(duì)于素質(zhì)教育細(xì)分領(lǐng)域的線上化進(jìn)度，報(bào)告中如此總結(jié)：由于藝術(shù)類、體育運(yùn)動(dòng)類、基礎(chǔ)素養(yǎng)類、科學(xué)創(chuàng)造類等在線化難度的不同，其在線化進(jìn)程也各有不同。

以在線美術(shù)為例，其對(duì)通信技術(shù)的要求更高（美術(shù)教學(xué)要求高色彩還原度和高清晰度），對(duì)教育測(cè)評(píng)技術(shù)的要求也更高（美術(shù)測(cè)評(píng)要求把人對(duì)作品的感性評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)化），因此在線化進(jìn)程更慢。與少兒英語、K12教育和少兒編程曾走過的路類似，在線美術(shù)目前正處于技術(shù)變革和產(chǎn)品創(chuàng)新的前夜，未來將出現(xiàn)高保真還原線下體驗(yàn)的“在線美術(shù)教室”，以提高用戶接受度和滿意度，促進(jìn)美術(shù)教育深度在線化。

這一問題存在于所有的素質(zhì)教育品類之中，線上化的進(jìn)度能否跟上龐大的市場(chǎng)擴(kuò)張速度，對(duì)整個(gè)行業(yè)是巨大挑戰(zhàn)。

另一方面，素質(zhì)教育面臨剛性需求不強(qiáng)的特點(diǎn)，也在影響著該品類的擴(kuò)張速度。

普華永道在《投資趨勢(shì)展望》中分析稱，由于單獨(dú)科目的用戶生命周期較短，客單價(jià)不高，單用戶LTV（Life Time Value，用戶終身價(jià)值）有限，導(dǎo)致面臨單一品類市場(chǎng)規(guī)模較小、天花板較低的困境，營收發(fā)展至5-10億級(jí)別的單一細(xì)分賽道領(lǐng)先企業(yè)將面臨挑戰(zhàn)。未來素質(zhì)教育要解決這一問題，必將考慮擴(kuò)科或擴(kuò)品類的方式，從而提升用戶在平臺(tái)的LTV。

未來素質(zhì)教育多品類布局也將實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模化，進(jìn)一步加深護(hù)城河的建立，從單品類突圍到多元品類布局過程中，深耕教研能力、建立師訓(xùn)體系、打磨課程內(nèi)容及控制獲客成本都是決定企業(yè)最終經(jīng)營效益和規(guī)模化程度的關(guān)鍵部分。

從商業(yè)模式可持續(xù)性與成長性來看，機(jī)構(gòu)“擴(kuò)科”極具戰(zhàn)略意義。

在劉凱看來，素質(zhì)教育賽道也會(huì)有多種策略和打法。從公司角度看， 一類是垂直教育公司，只在編程、美術(shù)、體育等細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行深耕；另一類是平臺(tái)型公司，尤其以在線教育公司為代表，如火花思維、豌豆思維等，通過全面地?cái)U(kuò)充品類，從思維、數(shù)學(xué)、語文等基礎(chǔ)學(xué)科，向美育等素質(zhì)教育方向，進(jìn)行一站式的服務(wù)擴(kuò)張。

在這樣的趨勢(shì)面前，頭部企業(yè)是有著先發(fā)優(yōu)勢(shì)的。

目前，包括好未來、新東方、作業(yè)幫、字節(jié)跳動(dòng)、猿輔導(dǎo)等頭部廠商均已開啟了在素質(zhì)教育方向的相關(guān)布局——猿輔導(dǎo)旗下的“斑馬AI課”，現(xiàn)已擴(kuò)科至美術(shù)，并且還計(jì)劃籌備更多品類；掌門教育旗下的“小貍AI課”宣布上線AI美術(shù)課，主要面向3-8歲兒童；字節(jié)系教育品牌瓜瓜龍也在近期啟動(dòng)了美術(shù)課程。

而專攻素質(zhì)教育細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)，則更是不計(jì)其數(shù)。

這是一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域眾多，市場(chǎng)高度分散，且暫無大型企業(yè)出現(xiàn)的市場(chǎng)。

這也是一個(gè)政策敏感型的行業(yè)——雖然有著政策利好的驅(qū)動(dòng)，卻也需要時(shí)間進(jìn)行消化和落地。

正如劉凱所強(qiáng)調(diào)的那樣，“教育行業(yè)有著自身的發(fā)展規(guī)律，僅靠流量獲客和資本運(yùn)作的方式，很難在真正在教育行業(yè)中扎根立足。”